Долгосрочная инвестиция: как работает долевое страхование жизни

Одновременно инвестировать, страховать жизнь (здоровье, если данный риск включен в договор), а еще получать при этом налоговый вычет до 88 тыс. рублей в год (в зависимости от величины дохода) возможно, и в России для этого есть финансовый инструмент. Речь о долевом страховании жизни (ДСЖ). Часть взносов идет на классическую страховку, а часть — в инвестиции, которыми вы управляете сами. Долевое страхование жизни входит в национальный проект «Эффективная и конкурентная экономика». Рассказываем, кому подходит ДСЖ, какие у него риски и в чем главная выгода.

По сути это продукт-конструктор: вы покупаете полис, вносите деньги, и они распределяются по вашему желанию. Часть уходит на страховку — ее можно получить по окончании договора, а если застрахованный уйдет из жизни, то его близкие или иной выгодоприобретатель получат выплату. Также в договор можно включить риск причинения вреда здоровью и, если застрахованный тяжело заболеет или получит инвалидность, расходы на лечение компенсирует страховщик. Другая часть направляется в инвестиции: страховщик вкладывает их в паевые инвестиционные фонды (ПИФы), где собраны акции и облигации разных компаний. Вы выбираете, в какой из них направить деньги, а профессиональные управляющие пытаются их приумножить. Пропорцию между страховкой и инвестициями вы тоже определяете самостоятельно.

Главное отличие от инвестиционного страхования жизни (ИСЖ) — вы сами решаете, куда направить инвестиционную часть: можете выбрать один фонд, другой, третий. Кроме того, в случае заключения договора ДСЖ сроком от 5 лет и больше можно получить налоговый вычет — то есть вернуть часть уплаченного вами подоходного налога, который работодатель каждый месяц удерживает из зарплаты.

Многие сравнивают ДСЖ с банковским депозитом. Но это разные вещи.

«Вклад — это сохранность и гарантированный процент, застрахованный агентством по страхованию вкладов (АСВ). ДСЖ — это долгосрочная инвестиция в паи фонда плюс страховая защита, где итоговый доход не гарантирован и зависит от рынка. Это принципиально разные инструменты с разными задачами. Когда клиент это понимает, у него исчезает ложное ожидание „гарантированной доходности выше вклада“ — и вместе с ним исчезает будущее разочарование», — комментирует нашему порталу финансовый и инвестиционный советник, член Совета Национальной ассоциации специалистов финансового планирования (НАСФП) Алексей Тараповский.

Простыми словами: вклад — это когда вы точно знаете, сколько получите через год. ДСЖ — это когда вы можете получить и больше, и меньше. Но зато у вас есть страховка жизни, а у вклада ее нет.

Оформить договор обычно могут россияне от 18 до 65 лет. Но точные возрастные ограничения нужно уточнять в своей страховой — у каждой свои правила. Главное: полис покупают как на себя, так и на родственников — во втором случае именно они получают выплаты. 

Продукт пригодится родителям с детьми — чтобы семья не осталась без финансов, если с кормильцем что-то случится. А если все благополучно, то просто копится капитал к нужному сроку, например, к выходу на пенсию. 

Полис ДСЖ — это не разовая покупка, а долгосрочный договор, по которому деньги нужно вносить регулярно. Программы стартуют от 10–30 тыс. рублей в год. В некоторых продуктах ограничений нет — платите сколько можете. А для продвинутых инвесторов доступны программы с повышенным порогом входа и сложными стратегиями — рискованными, но способными принести высокий доход.

«Долевое страхование жизни встроено в линейку инструментов нацпроекта „Эффективная и конкурентная экономика“. Совокупно долевое страхование жизни (ДСЖ), программа долгосрочных сбережений (ПДС) и индивидуальный инвестиционный счет третьего типа (ИИС-3) должны обеспечить 3,4 трлн рублей накоплений. Каждый инструмент решает свою задачу, разница между ними принципиальна для выбора», — пояснил нашему корреспонденту старший преподаватель кафедры финансового и инвестиционного менеджмента Высшей школы управления Финансового университета при Правительстве РФ Александр Кудряшов.

А теперь коротко о главных отличиях трех продуктов. ИИС-3 — вы сами управляете портфелем ценных бумаг, как если бы выбирали их в приложении брокера. ПДС — это пенсионные накопления с доплатой от государства до 36 тысяч в год. Но забрать деньги можно только через 15 лет или после выхода на пенсию. А ДСЖ — схоже с ИИС-3, за исключением ограничений по перечню активов, но со страховкой. Вы копите и одновременно защищаете себя и семью.

Страховая часть срабатывает в нескольких случаях — если договор закончился либо в случае смерти застрахованного лица. Тогда деньги получает тот, кого человек сам назначил — например, супруга, ребенок или родители. И даже если заплачены не все взносы — например, только первый год — деньги все равно придут. Также дополнительно к основным рискам можно добавить страхование на случай наступления тяжелой болезни, инвалидности, несчастного случая.

Конкретный набор рисков зависит от программы. Где-то платят при длительном больничном, где-то только при серьезных диагнозах. Поэтому читайте договор внимательно.

Самое важное: эти деньги не входят в наследственную массу. Обычно, когда человек умирает, все его счета и квартиры делят между собой все наследники — дети, жена, родители. Процесс длится полгода и часто проходит непросто. А выплата по ДСЖ идет только тому, кого вы выбрали, причем оперативно. Это исключает споры.

«Спасает ли это жизнь? Нет — человеческую трагедию не исправит ничто. Но выплата минимизирует финансовый ущерб в тот период, когда происходит неизбежное наследование активов или возникают споры по активам — например, с бизнес-партнерами главы семьи. В такой ситуации страховая выплата играет важную роль», — считает финансовый и инвестиционный советник Алексей Тараповский.

В практике эксперта был случай: глава семьи с детьми от разных браков через полис смог четко определить, кто из наследников получит страховые деньги. Без риска, что при разделе имущества средства распределятся иначе, чем он планировал.

С 1 сентября 2026 года по ДСЖ действует новый налоговый вычет. Это «кешбэк» от государства: вы заплатили взносы, а часть вашего подоходного налога вам возвращают.

По налоговому вычету действует общий годовой лимит — 400 тыс. рублей. В эту сумму входят взносы сразу в три продукта: ДСЖ, ПДС и ИИС-3. Если заплатили больше — вычет дадут только с 400 тыс. Остаток на следующий год не переносится. 

Если ваша налоговая ставка 13% — вернете до 52 тыс. в год. Если 15% — до 60 тыс. Если 22% — до 88 тыс. (по такой ставке облагается часть дохода, превышающая 5 млн в год.)

Для оформления вычета нужно быть резидентом РФ и платить подоходный налог. И еще важный нюанс. Налоговый вычет получает тот, кто платит взносы. Этот человек может оформить не больше трех своих договоров ДСЖ, по которым государство вернет налог. Однако лимит в три договора действует только для тех полисов, которые оплачиваете сами. Если кто-то из родственников купил полис и указал вас получателем, такой договор не засчитывается в ваш лимит и никак не мешает получать вычет по собственным взносам. 

Обратите внимание, что вычет дают только за взносы, уплаченные с 1 января 2025 года. И только если договор действует минимум пять лет. Если расторгнуть договор раньше, вычет не дадут, а если уже получили — заставят вернуть.

Чтобы выдали деньги, нужно подать заявление через личный кабинет Федеральной налоговой службы (ФНС). 

Важно понимать, что вычет — это бонус за долгосрочность, а не легкие деньги, на что рассчитывают недобросовестные люди. Некоторые оформляют полис только ради вычета: заплатили 400 тыс., получили от государства 52 тыс. и думают, что можно закрыть договор и забрать все обратно. Однако эксперты настоятельно не рекомендуют действовать по такой схеме.

«Досрочное расторжение означает получение выкупной суммы, которая на ранних сроках может быть меньше внесенного. То есть, погнавшись за вычетом, человек рискует потерять больше на выкупной сумме. Второе, и более важное, — налоговые последствия. При досрочном расторжении ранее полученный вычет придется вернуть государству. Смысл всей затеи обнуляется», — пояснил нам финансовый и инвестиционный советник Алексей Тараповский.

Для квалифицированных инвесторов — людей с большим опытом и деньгами — есть программы с порогом от десяти миллионов рублей и сложными стратегиями. Сохранность инвестиционной части не гарантируется — вы можете потерять вложения.

Деньги вкладывают в инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов. Вы вносите средства один раз в рамках набора фонда, и они остаются там на несколько лет. Досрочно забрать их без потерь не получится. Такие продукты — только для квалифицированных инвесторов.

Рынок ДСЖ только набирает обороты. В 2025 году заключили 13 тыс. договоров на 22 млрд рублей. С 2026-го ожидается рост благодаря налоговым льготам. По прогнозам, к концу этого года рынок достигнет 50 млрд рублей, а через 3–5 лет — 300–500 млрд рублей в год.

А для тех, кто боится рисковать, есть хорошая новость. С 1 января 2027 года заработает система гарантирования под управлением Агентства по страхованию вкладов. Простыми словами, это страховка вашей страховки. Предельная выплата — 2,8 млн рублей, а по риску смерти — 10 млн рублей. Система охватит около 16 млн договоров. При этом система гарантирования также будет распространяться на все действующие договоры страхования жизни, которые были заключены до 1 января 2027 года и продолжают действовать и после этой даты. Иными словами, деньги не пропадут, даже если у страховой что-то пойдет не так. Однако нужно учесть, что под гарантирование попадает только страховая часть и в ограниченных случаях — инвестиционная.

«Преимущество ДСЖ проявляется там, где к задаче накопления добавляется потребность в страховой защите. Для единственного кормильца семьи, чей доход зависит от собственной трудоспособности, страховая компонента перевешивает разницу в потенциальной доходности инструментов. Государство последовательно укрепляет гарантии для держателей полисов», — резюмирует преподаватель Финансового университета при Правительстве РФ Александр Кудряшов.

Кстати, по нацпроекту «Эффективная и конкурентная экономика» можно не только копить с выгодой и страховать жизнь и здоровье. Российским предпринимателям доступны выгодные кредиты для бизнеса, льготный лизинг, бесплатные консультации в центрах «Мой бизнес» и на платформе МСП.РФ, гранты на стартапы и многое другое.