Деньги из ценной бумаги: как заработать на облигациях федерального займа

Жители России все активнее пользуются инвестиционными инструментами и программами. По официальным данным, сегодня этим занимаются уже около 43 млн россиян. Индивидуальные инвесторы вкладывают средства в разные финансовые продукты в том числе при поддержке нацпроекта «Эффективная и конкурентная экономика». Например, популярны облигации федерального займа, которые эксперты сравнивают с банковскими вкладами. При этом, по мнению специалистов, доходность облигаций на длительном горизонте обычно выше ставки по депозитам.

Разбираемся, как приобрести облигации и насколько выгодны такие вложения.

Облигации федерального займа выпускает Минфин РФ. Как отмечают эксперты, их важная особенность — надежность, популярность и большое количество выпусков с разными сроками погашения.

Номинальная стоимость облигации при выпуске обычно составляет 1000 рублей. А вот на финансовом рынке такие ценные бумаги продаются уже по другой цене. Рыночную стоимость ОФЗ рассчитывают не в рублях, а в процентах от номинала. Кроме того, учитывают процентный платеж по облигациям, который называют купонным доходом, проценты по нему начисляют к номиналу. Примерный расчет купонного дохода и рыночной стоимости выглядит так: если номинал —1000 рублей, а купонный доход — 95%, то рыночная стоимость составляет 950 рублей. Если купонный доход — 102%, то рыночная стоимость — 1020 рублей.

Сейчас на отечественном финансовом рынке ведут операции с тремя видами облигаций федеральных займов.

ОФЗ с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) — самый популярный у инвесторов вид «классических» облигаций. Они позволяют получать купонные платежи каждые три или шесть месяцев в течение всего срока их обращения. По желанию можно получать купонный доход каждые неделю, месяц, квартал или полгода.

При продаже этих ценных бумаг до срока их погашения и выплаты купона инвестор, помимо номинальной стоимости, получит также доход за каждый день владения облигацией. Следует учесть, что цена купленных ОФЗ-ПД может снижаться, но купоны останутся такими же, как в день покупки, и это обеспечит инвестору стабильный доход.

ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) отличаются чуть более сложным механизмом. В частности, выплаты по ним колеблются в зависимости от процентной ставки однодневных межбанковских кредитов и депозитов в рублях RUONIA, которая, в свою очередь, зависит от ключевой ставки Банка России. 

Купонный доход по ОФЗ-ПК, выпущенным с августа 2019 года, выплачивают раз в квартал.

Процентные ставки по ОФЗ-ПК, в отличие от ОФЗ-ПД, могут снижаться. В этом случае цены на облигации меняются незначительно, однако купонный доход уменьшается — в итоге инвестор упускает выгоду.

У ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) есть защита от инфляции, также они позволяют владельцам получать дополнительный доход. Номинальная стоимость и купонные платежи по ОФЗ-ИН всегда будут проиндексированы на уровень инфляции. В то же время владелец таких облигаций может долго оставаться без прибыли, если на рынке неблагоприятная ситуация.

Минфин России предлагает ОФЗ со сроками погашения от 5 до 20 лет. Эти ценные бумаги размещают на еженедельных аукционах, а также на вторичном рынке — на биржевых торгах и внебиржевом рынке. 

Индивидуальные инвесторы могут приобрести их через профессиональных участников рынка ценных бумаг, у которых есть лицензии Банка России. При обращении к брокерам нужно предварительно открыть специальный счет. Кстати, они обязаны предупреждать своих клиентов обо всех инвестиционных рисках.

Приобретать облигации можно с помощью индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Также благодаря ему можно покупать ценные бумаги и валюту на бирже, получить часть инвестированных средств обратно в виде двух налоговых вычетов: со взносов и с полученной прибыли. 

Эксперты называют ОФЗ безрисковым финансовым инструментом, поскольку, покупая их, инвесторы долго и регулярно получают гарантированный доход независимо от колебаний на рынке. При этом доходность от ОФЗ значительно выше текущей ключевой ставки и ставок банковских вкладов. 

Среди других преимуществ выделяют:

• высокую ликвидность: огромный охват инвесторов и развитая инфраструктура позволяют моментально продать ОФЗ на вторичном рынке;

• доступность для любого инвестора: можно приобрести одну 1000-рублевую облигацию или больше;

• назначение средств: деньги инвестора поступают в федеральный бюджет, их используют на государственные нужды;

• твердые гарантии: государство гарантирует погашение номинальной стоимости и выплаты купонного дохода на весь портфель облигаций, даже если он больше 1,4 млн рублей, как это установлено при возмещении банковских вкладов;

• защиту от санкций: сейчас ОФЗ обращаются только на российском финансовом рынке.

При покупке ОФЗ ее минимальная стоимость определяется по такой формуле: номинал бумаги, умноженный на цену покупки, плюс накопленный купонный доход, который положен предыдущему владельцу. 

При этом стоимость покупки увеличат на размер комиссии за услуги посредников (брокера и биржи), которая в среднем не больше 0,5% от оборота.

Приобретая ОФЗ на аукционах, можно получить дополнительную «премию» к доходности. Продвинутые инвесторы в короткий срок способны обеспечить себе высокий доход с учетом изменения ситуации на финансовом рынке.

Ключевой принцип при создании инвестиционного портфеля: не вкладывать все свободные средства в один актив. Чтобы снизить совокупный риск, многие инвесторы предпочитают вкладывать в ОФЗ не менее 20-30% капитала.

По мнению специалистов, какими бы привлекательными ни казались облигации, всегда лучше оставить в запасе часть средств на так называемые жизненные обстоятельства или на еще один портфель активов, если появятся интересные предложения. 

Многие корпоративные инвесторы используют ОФЗ для оптимизации налогообложения и минимизации казначейских рисков. Облигации удобны тем, что не требуют регулярного управления и при этом гарантируют доход при покупке на длительный срок.

А мы напоминаем, что главная цель федерального проекта «Развитие финансового рынка», включенного в нацпроект «Эффективная и конкурентная экономика», — сформировать устойчивую и эффективную финансовую систему. При помощи профессиональных участников рынка ценных бумаг индивидуальные инвесторы вкладывают деньги в экономику, а государственная поддержка гарантирует им сохранение и приумножение средств в длительной перспективе.